00:09 - Algo a perder Nunca me daria à arrogância de tentar prever o Brexit. Mas posso cheirar a assimetria entre riscos e retornos, sniffing around. Sentindo um cheiro de queimado, escrevi aqui ontem: "Com as altas recentes (incluída a de hoje), não temos mais nada a ganhar com o Bremain".
"Temos, portanto, algo a perder amanhã".
01:05 - Algo a ganhar O amanhã virou hoje, o Brexit venceu e os ativos de risco derretem. Vai doer no curto prazo, mas não é Lehman Brothers. Sem motivo para desespero. Com motivo para comprar coisas boas no Brasil a preços ainda mais convidativos. Vamos comprando aos poucos, a começar por hoje. Mas nem tudo o que derrete é vantajoso. Por ora, deixemos as commodities de lado.
02:16 - O outro lado do Brexit Bacen publicou uma nota dizendo que economia brasileira tem "fundamentos robustos" para enfrentar os desdobramentos do Brexit. Fundamentos robustos é demais, mas nossas reservas internacionais realmente ajudam nestas horas. Dólar cai um pouco, juros sobem um pouco. Nada revolucionário. Não custa lembrar que o Brexit adia os planos de aperto monetário nos EUA. E que Goldfajn agora pode usar um argumento externo para acelerar o corte da Selic por aqui.
03:06 - A pá de cal Os argumentos internos também se fortalecem, graças à Custo Brasil de ontem Segundo uma "alta fonte do governo" entrevistada pelo O Globo, a prisão de Paulo Bernardo criou um clima de já ganhou na decisão sobre o impeachment. Governo Temer definiu a Custo Brasil como uma pá de cal para as pretensões de retorno de Dilma Rousseff. Não vamos olhar lá para fora e esquecer do que acontece por aqui. No momento, o Brasil é mais importante para determinar o preço dos ativos brasileiros. Isso explica o pregão relativamente tranquilo para nós nesta sexta-feira.
04:11 - A ideia do Felipe Não vamos olhar lá para fora e esquecer do que acontece por aqui, na Empiricus. O Felipe teve mais uma daquelas suas ideias incisivas. Entrou na minha sala esbaforido, sem pedir licença. Pediu um bônus caprichado, para ser usado em uma "oportunidade especial". Tudo o que ele conseguiu, até o momento, foi me deixar curioso. Assista a este vídeo do Felipe e entenda do que estou falando. |
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