Os 10 maiores erros ao se comprar ações

Fuja deles!  por Rodolfo Amstalden, direto dos escritórios da Empiricus, em São Paulo Caro leitor, Gostou do relatório de ontem? Espero que a leitura tenha lhe agradado. Mais do que isso, que de alguma forma as informações contribuam para que você seja um investidor mais bem informado e – é claro – mais bem remunerado. Nos últimos anos tem sido mais difícil ganhar dinheiro no Brasil. A economia foi colocada em uma espiral bastante negativa... O real perdeu muito valor para o dólar... As empresas da Bolsa sofreram grande depreciação em seu valor de mercado. Enquanto isso, a renda dos cidadãos (per capita) decresceu e a inflação... bom, a esta altura do campeonato nem preciso falar da inflação. Nossos leitores, porém, têm apurado lucros substanciais mesmo diante de um cenário tão adverso. Como? Você talvez já tenha ouvido falar do Felipe Miranda, sócio e estrategista-chefe da Empiricus, autor da tese O Fim do Brasil. Quem deu um voto de confiança para o que ele disse ganhou realmente muito dinheiro nos últimos meses. Como o Carlos, que nos enviou o seguinte e-mail: Apresento o$ meu$ mai$ sincero$ agradecimento$ à EMPIRICUS/FELIPE MIRANDA, por me evidenciar, de forma inatacável e incontestável, sobre a valorização do DÓLAR! Encharcado de conhecimento, assumi o "risco" e apliquei 35% do meu patrimônio financeiro em multifundos, em US$, em espécie. Agora posso aguardar com tranquilidade a normalização da economia brasileira. OBRIGADÍSSIMO!!!! Carlos R. Todos esses acertos e geração de valor para os leitores vieram através da série de relatórios que o Felipe assina, chamada Palavra do Estrategista. O Palavra hoje é um best-seller no mercado de capitais brasileiro, acompanhado por mais de 65 mil leitores. É simplesmente uma leitura obrigatória para quem deseja antecipar os movimentos da economia e não ser pego de surpresa. Ainda mais agora. O momento atual é único para quem souber aproveitar as grandes oportunidades que se apresentam. Mas infelizmente tem muita gente pegando um caminho errado. Por isso, faço questão de lhe apresentar o Felipe. Ele lhe mostrará os principais erros cometidos por investidores. Queremos ter certeza de que você não irá cometê-los daqui para frente. Um abraço. Os 10 maiores erros ao se comprar ações Felipe Miranda Sócio-fundador, analista e estrategista-chefe da Empiricus - Fuja dos erros mais nocivos ao seu patrimônio; - Faça um compromisso consigo mesmo; - Conheça a maior oportunidade dos últimos 25 anos. Poucas vezes na história estivemos diante de uma oportunidade tão grande de multiplicar o capital. Trata-se de uma ruptura inevitável – política e econômica –, que provocará desdobramentos de grandes proporções na vida do brasileiro. Você pode aproveitar esta chance única desde que não cometa os erros cometidos por grande parte dos investidores. Peço que leia com atenção a lista abaixo. Mais do que isso: que se comprometa sinceramente a passar longe dessas atitudes tão nocivas ao patrimônio. São basicamente 10 erros a serem evitados: Não venda uma ação simplesmente porque subiu, ou compre porque caiu. Você só vai se desfazer de uma ação detida em carteira quando ela se aproximar de seu preço justo. Trate ações como empresas, respeitando, portanto, o horizonte temporal dos ciclos de negócios respectivos. Evite o viés de confirmação. Estudos de Finanças Comportamentais indicam a tendência das pessoas em procurar informações que reforcem suas crenças predefinidas. Em contrapartida, ignoram argumentos novos contrários às suas posições prévias. Isso ajuda a explicar a insistência em ações perdedoras, conforme demonstrado por Terry Odean. Seja ainda mais criterioso com as ações que estão caindo e valorize opiniões contrárias às suas. O menor prejuízo é o melhor. Entenda Bolsa como um mecanismo de construção de patrimônio de longo prazo. Isso vai reduzir seus custos de transação e evitar resultados negativos –queremos fazer com que o resultado do jogo convirja para o valor esperado, repetindo várias vezes o experimento. O curto prazo está muito sujeito à aleatoriedade. Entre em Bolsa diversificado. Isso vai permitir redução pronunciada do risco, sem perder muito retorno potencial. Quando você está concentrado num único ativo, de novo, acaba dependendo da sorte, pois mesmo boas empresas podem atravessar maus momentos em Bolsa. Os ganhos da diversificação são comprovadamente substanciais até algo como 12 ações – um portfólio com 8 papéis já oferece vantagens bem interessantes. Esqueça seu preço inicial de compra. Não importa se você está perdendo ou ganhando. Importa saber se aquela ação é a melhor para você ter naquele momento, ou se há uma outra com maior potencial e menor risco. Corte na própria carne se for prejuízo. Você não precisa recuperar o perdido naquela ação. Nunca dependa do dinheiro aplicado em Bolsa – tenha reservas suficientes para tocar sua vida e busque as ações como um diferencial. Jamais destine um dinheiro que lhe será necessário à frente para a renda variável. Você pode precisar dele justamente quando as ações estiverem em baixa – normalmente, é isso que acontece. Estar amarrado a uma necessidade de saque ou a um horizonte temporal retira seus graus de liberdade. Tenha cuidado especial com estatais. Há bons investidores e gestores que chegam a desconsiderar a hipótese de comprar estatais. Não somos tão radicais. Entendemos que há situações em que os valuations se tornam tão atrativos que merecem a compra. Entretanto, para ter tais exposições você deve exigir preços excepcionalmente baratos. Sempre há a chance de a estatal ser usada a favor do Estado (e não dos acionistas), e isso exige uma contrapartida importante em termos de valuation. Em adição, jamais reserve uma fatia grande de seu portfólio para esse tipo de investimento. Prefira empresas anticíclicas às cíclicas. O tal beta alto é especialmente problemático pelo seguinte: ele paga muito bem quando o mercado vai bem, e muito mal quando o mercado vai mal. Ou seja, quando as coisas estão ruins e você mais precisa do dinheiro, sua ação estará desvalorizada. Assuma sua ignorância sobre as commodities. É muito difícil predizer o comportamento das matérias-primas. A rigor, ninguém sabe em que ponto do ciclo estamos, ou seja, se vivemos um pico ou um fundo de preços. Qualquer afirmação de atratividade do valuation de empresas de commodities merece diligência adicional. Considere os seguintes critérios para identificação de empresas efetivamente sólidas: i) barreiras à entrada; ii) margens elevadas; iii) baixo endividamento; iv) capacidade de remarcar preços; iv) respeito às boas práticas de governança corporativa; e v) alto retorno sobre o capital investido. Se tudo isso estiver casado com um apreçamento convidativo em Bolsa, vale a compra. E então, você se compromete a, daqui para frente, passar longe desses erros que destroem o patrimônio do investidor? Tenho plena convicção de que fazer esse compromisso consigo mesmo é fundamental para quem deseja ingressar no mercado de ações. Se estiver pronto, convido você a conhecer o documento que encerra o ciclo mais importante de minha vida profissional, iniciado em 2014 com "O Fim do Brasil". A conclusão de minha tese remete à maior oportunidade de multiplicação de capital dos últimos 25 anos. Clique neste link para saber como uma ruptura histórica pode gerar a maior oportunidade de lucro dos últimos 25 anos no Brasil. Um abraço, Felipe Miranda SOBRE A EMPIRICUS DISCLOSURE FAQ PRIVACIDADE Rua Joaquim Floriano, 913 - 4º Andar CEP 04534-004 - Itaim Bibi - São Paulo Esta mensagem foi enviada para  como parte da assinatura gratuita do conteúdo Empiricus. Se não deseja mais receber nenhuma de nossas newsletters, clique aqui.